本周我在广州深圳路演，路演的期间除了工作和打乒乓，还在思考和讨论这样一个问题：金融工程在国内的价值何在？ 首先我承认我很俗，在我看来，价值用钱衡量最好。随着年龄的增长，我越来越有这样的想法。在这样的社会环境下，经历过，看过那么多很 “Gruss Mud Horse” 的事情后，不得不思考，自己从事金融工程这一行，到底有多大的价值。 我不是一个喜欢攀比的人，我毕竟不是女人，要知道人比人气死人。和我同龄的人，如果在证券行业混的话，基本上都已经买房结婚了。而我呢？在如此就业压力下，侥幸得到一份工作，实习近两年，没什么收入，买房，真的很遥远。 想想这两年的收获，我心里清楚，说少也不少，但要说多，其实也不多。技术的积累，甚至掌握一些这个圈子内没人掌握的技术。但这样的技术能创造多少价值呢？我们研究出来的大类资产配置，风格轮动，数量化选股，以及一些指标，有多少敢拿来用于实盘操作呢？证券市场最讽刺的一点就是，一个股票或一个现象，当你不相信的时候，往往能赚钱或反复出现。当你相信的时候，立刻就失效了。长此以往，很打击信心。

2006 年 1 月 14 日，上海交通大学闵行校区上院 401，研究生入学考试 2009 年 1 月 13 日，上海交通大学法华校区北楼 108，硕士论文答辩 三年，整整三年，三年前的考研复习过程还历历在目（点击查看我的考研日记），三年的今天，并没有感觉有什么不舍，只是想把这几年的生活、学习、工作经验给大家分享。 我考研的经验见这里，重点见这篇帖子，附在本文的最后。这些经验很可能不适用于现在的考研，毕竟是 2006 年的事情了。我读的专业是管理科学与工程（金融工程方向，目前该方向已经归入金融学专业，而金融学的考研难度，读研难度都要高的多）。我考的专业课是运筹学与概率统计。 读研期间一定要记住一件事情：我今后是要工作的，我是要做实务的，不是做学术的（做学术的要么出国读书，在国内也要至少读个博士，读硕士的，一般都是要出去工作的）。

市场中性策略是一种不错的策略，它剥离了市场风险，通过两种资产价差的变化来获利，有些人认为，市场中性策略比投机好，真的是这样么？我做了两次long中海油put中石化的操作，发现并不如大家想象的那样。市场中性策略在某种程度上来说不如投机。 我们举个简单的例子，假如某投资者看多油价，想long中海油put中石化。假设油价上涨下跌概率分别为50%。油价上涨，该投资组合赚R；油价下跌，该投资组合亏R。

查尔斯·达尔文在《物种起源》中有一段关于“丛林法则”的经典论述：“存活下来的物种，不是那些最强壮的种群，也不是那些智力最高的种群，而是那些对变化做出最积极反应的物种。” 这两天在黑莓上看《激荡三十年》，电视里也在放激荡1978-2008，上面这段话正是从书中看到的。在中国企业史上，在改革中存活下来的企业，在改革中积极创新的企业。 站在今天，我们看到这次全球金融危机中，很多大企业也倒下了。银行业、房地产业、保险业，还有最近出问题的汽车业，这些大公司大企业，曾经非常辉煌，然而，他们没能在这次金融危机中做出最快最积极的反应，他们最终没能存活下来。

走向成熟，这是XX证券2009年投资策略研讨会的主题，策略部的本意是：经过2007-2010的短暂衰退后，中国经济将走向成熟。 走向成熟，也是对公司，对策略部，对我们金融工程部，对我自己说的。 公司的稳步发展，策略部在新财富上的突破，使得今天的年会人气依然很旺，加了三排位子，还是有人坐不下。 公司正走向成熟，我们部门也是。 团队成立一年多，在市场上也慢慢提升地位，虽然今年没能入围新财富，但明年，后年，希望很大。 我很喜欢我们的发展模式，做的业务，策略，都是不走弯路的。虽然小谭的日内交易还没完全通过市场的考验，但这条路既然走通了，业务的发展潜力是很大的。而我和Vincent的舆情指标则打通了另一条路，一条如何为基金服务的道路。舆情指标不仅仅是一个指标，他可以衍生出很多策略，很多机会，也可以拉近和很多客户之间的距离。最近虽然在忙论文，但脑子里已经有很多Idea了，明年重点搞两三个项目，利用我们部门的优势，利用自己VBA的优势，做一些别人做不了的东西，占领这个市场。